Le risque climatique, un facteur de coût : pourquoi la résilience devient un enjeu d'investissement

Un rapport récent de Munich Re et JLL montre que les risques climatiques physiques sont de plus en plus pris en compte dans les conditions de crédit, les primes d'assurance et les décisions d'investissement. Il devient donc essentiel pour les propriétaires et les gestionnaires d'actifs non seulement d'identifier ces risques, mais aussi de les traduire en mesures économiques concrètes.

L'assurabilité devient un facteur de valeur

Cette évolution est particulièrement visible dans le secteur des assurances. La hausse des primes, l'augmentation des franchises ou la réduction des garanties alourdissent les coûts d'exploitation d'un actif.

Un bien immobilier qui ne peut plus être assuré qu'à un coût élevé perd de son attrait aux yeux des investisseurs, des prêteurs et des acheteurs. Les risques climatiques n'entraînent donc pas seulement des conséquences économiques en cas de sinistre, mais ont déjà aujourd'hui une incidence sur l'évaluation d'un bâtiment.

Le financement évolue lui aussi

Les banques et les investisseurs tiennent de plus en plus compte des risques climatiques dans l'évaluation des biens immobiliers. Des aléas tels que la canicule, les fortes pluies, les inondations ou les tempêtes peuvent avoir une incidence sur les valeurs hypothécaires, les primes de risque et les conditions de financement. Outre l'emplacement, la qualité du bâtiment et la situation locative, la résilience d'un actif devient ainsi un critère de qualité économique supplémentaire. La question cruciale n’est donc plus seulement : quelle est la valeur d’un bien immobilier aujourd’hui ? Il est tout aussi important de se demander : quels investissements sont nécessaires pour qu’il conserve sa valeur à long terme ?

De l'analyse des risques à la planification des dépenses d'investissement (CAPEX)

De nombreuses entreprises disposent déjà d'analyses des risques climatiques. C'est toutefois après cela que le plus grand défi commence.

Les propriétaires et les gestionnaires d'actifs doivent prendre une décision :

• Quels sont les actifs qui nécessitent des mesures à court terme ?
• Quels investissements permettent de réduire les risques et les coûts d'exploitation ?
• Quelles mesures peuvent être associées aux travaux de rénovation existants ?
• Comment évoluent les besoins en fonds propres à l'échelle de l'ensemble du portefeuille ?

Une simple carte des risques ne suffit pas. Les risques climatiques doivent être traduits en mesures, coûts, calendriers et scénarios.

Il peut s'agir, par exemple, d'investissements dans l'ombrage, le drainage, la protection contre les inondations, la végétalisation des toitures, le refroidissement ou l'enveloppe du bâtiment. Chaque mesure engendre des coûts, mais peut en même temps prévenir des dommages, améliorer l'assurabilité et préserver la valeur à long terme d'un actif.

La résilience doit pouvoir être intégrée dans un portefeuille

Dans les portefeuilles immobiliers de grande envergure, les mesures climatiques entrent en concurrence avec l'entretien, la rénovation énergétique, les modernisations techniques et les travaux réalisés à la demande des locataires. C'est pourquoi la résilience doit être intégrée dans la planification à long terme des dépenses d'investissement (CAPEX). Les mesures doivent pouvoir être comparées en fonction de leur coût, de leur urgence, de leur capacité à réduire les risques et de leur impact attendu sur la valeur.

Cela permet ainsi de déterminer quels investissements sont nécessaires dans l'immédiat, lesquels peuvent être regroupés et où chaque euro investi génère le plus grand bénéfice économique.

Gérer financièrement les risques climatiques avec PROBIS

PROBIS aide les sociétés immobilières à intégrer les mesures climatiques dans leur planification actuelle des investissements et de leur portefeuille. Les coûts prévus, les priorités, les scénarios ainsi que les répercussions sur la trésorerie et les besoins en capitaux sont présentés de manière transparente, tant au niveau des actifs qu'au niveau du portefeuille. Cela permet aux propriétaires et aux gestionnaires d'actifs d'évaluer les investissements de manière transparente et de les hiérarchiser sur le long terme.

Les conclusions de Munich Re et de JLL montrent que les risques climatiques doivent être pris en compte non seulement dans la gestion des risques, mais aussi dans la planification financière.

En les traduisant dès le début en décisions concrètes en matière d'investissements (CAPEX), on préserve l'assurabilité, le financement et la valeur à long terme des biens immobiliers.